wxya（个人网站）一级二级市场
金融行业主要分为一级市场和二级市场，一级市场虽然收入高，但是准入门槛也比较高，再加上岗位缩招竞争激烈，因此二级市场也是不错的选择。毕竟流动性快、周期短，能够很快看到回报，还不拼资源，出差时间少。只要自己身能力出众，就能分一杯羹
二级市场中，买方的主要工作就是把投资人的钱收进来代替客户投资，收取管理费，有的还会收取收益提成，依靠投资技巧在金融市场赚钱盈利。而二级卖方就是券商了，他们主要为以上所述的这些买方客户提供投资建议，靠出卖服务或出售产品获利。
◾ 工作特点：由于二级市场的流动性较高，周期较短，因此回报较快，晋升也比一级市场快。二级市场的出差频率小于需要跟项目的IPO，出差时间也较短。
◾福利待遇：和一级市场相同，由基本工资、项目奖金和年终奖构成，回报快，收入可观。
◾ 招聘偏好：对资源和背景要求不高，更看重能力。一般来说二级市场偏好有金融、财务、投资以及相关行业专业背景的人，拥有高匹配度的实习经历也是加分项。
根据二级市场的职能，以下二级市场的岗位也应运而生。适合理科背景的偏技术型岗位包括资产管理、风险管理、量化研究、行研分析师。
适合商科背景的岗位包括投资研究员、基金销售、基金产品设计等 。接下来，我们就对这些岗位进行一些简单的介绍：
▶资产管理：简单来说就是给其他人或者机构管理资产的公司。他们的目标就是让钱生钱。一般需要员工对市场有深刻的理解，有优秀抗压能力，快速的学习和适应能力。
▶销售和交易（S&T）：金融行业S&T工作的本质就是销售与交易金融产品，面对的客户是公司或者政府机构。因此，必须对金融市场非常感兴趣，并且有着优秀的抗压能力，毕竟市场有风险，投资需谨慎。
▶风险管理：卖方的风险管理主要负责选择风险分析，买方的则主要负责投资风险分析；前者需要职员拥有随机微积分、Option Greeks等专业知识，后者需要具有统计以及模拟分析的能力。
▶量化研究：卖方的量化主要负责传统的选择性定价、选择性套保等业务，买方的则主要负责投资相关的研究；前者青睐会随机微积分和编程的求职者，后者偏爱会统计、计算机科学、最优分析的求职者。
▶行研分析师：属二级卖方岗位，主要预测企业的未来，其具体职能包括找数据、处理数据、撰写日报周报或行业深度报告等，有理工科背景的同学在自己熟悉的领域会比较有优势。
▶投资研究员：主要研究二级市场有投资价值的股票，以及债券市场可以投资的各种国债企业债等，其主要工作内容为分析股票、撰写报告、偶尔参与上市公司调研，是许多金融应届生的首选岗位。
▶基金销售：基金销售主要负责将基金出售给银行、券商、保险公司等各类金融机构，相关销售人员要具备有较强的行业知识水平，因此称得上商科背景同学的天选岗位。
▶基金产品设计：隶属于产品部，需要对监管政策敏感，对市场有优秀的前瞻性，因此非常适合商科出身的同学。
也许有的小伙伴会问了，国内外的二级市场差异大吗？在求职上又有怎样的差异？这个问题我们可以从以下三点来分析：
1
国内外二级市场招聘差异：
国外：更看重实习经历，学历背景属于锦上添花的加分项。实习经历>Networking>专业知识> GPA>其他。对于应届生来讲，最重要的问题就是在大三到大四之间的暑假找到一个含金量高的实习，或是留用，或是成为未来就业的跳板。
国内：看重学历背景。同样看重实习经历，至少有2份以上的匹配实习，而且最好都在3个月以上。
2
国内外二级市场的机构的差异：
国外：投资范围更大，回报率高，资金不会局限在一个市场里，而是分散投资。
国内：国内市场在一定程度上受到政治的影响比较大，且多数是投资股票型基金。海外基金的话，多数为债券型基金。
3
买方和卖方职业发展不同：
买方职业发展路径一般是这样的：行业研究员/量化→资深研究员→基金经理助理→基金经理。
卖方的职业发展路线则有三种：
①分析师→券商领导
②分析师→跳槽去买方→继续买方分析师的职业发展路径
③分析师→上市公司做董秘→上市公司业务高管
所以，先要从事金融行业的小伙伴不妨根据自身的需要，大胆选择二级市场，相信一定不会让你失望哦~
这个一级方面的大佬出来讲会更合适，我简单的科普一下：
目前一二级私募的托管（也包括二级公募）银行券商都可以做，比如我这边的托管就是在招商证券，招商证券是国内最大最专业的券商系托管方（非广告，业内常识），而且95%的业务都可以线上完成，非常方便。
（再注：一级是股权投资，比如PEVC，二级是权益类投资，比如股票债券）
二级市场的托管是风险最小，也最不容易出问题的。当然了，按照我们毁灭行业利润的优秀传统，就是因为它风险极小，所以目前行业的托管费已经杀到万X了，反正是整个地球里最低的一档。——费用这个事情多少包含了坏账率的预期，反过来你们可以想一下这个业务的风险有多小。
风险小的原因不复杂：前端透明+后端透明。前端透明的意思是，资产价格实时更新而且透明，股票是最典型的例子；后端透明的意思是，这种资产价格的变动可以实时反应在净值上，而且大家都没什么争议。
讲人话的版本，就是前端的资产价格是真的，后端的净值大概率也是真的。出问题了，比如之前出了新三板股价操纵的案例，最后股价暴跌了，那也能实时的在净值里体现，只是跌了95%特别惨罢了。托管方的最主要责任，就是保证证券账户和资金账户之间是闭环的，钱全程在闭环内监控就行了，跌得惨那是管理人的事情。
但是一级市场的问题在于，募集的资金在没有用出去之前，确实是在托管方的监控下。但是和二级不一样，一级把钱投出去的时候，资金的使用权就转移到了被投资方手里（取而代之的是一级产品拿到了股权），这个钱怎么用严格意义上，已经是托管方无法管控的范围了。
——简单的说，托管方只能盯住：1、还没有投出去的钱；2、已经投资并且确认的公司股权；3、可能购买的现金管理类或者其他证券投资类产品。这里的前端闭环就被打开了第一个口子，钱的流向按理说是到了被投公司的生产业务流程，已经是托管的能力范围之外了。
前端闭环开了口子，第二个问题是后端闭环也开了一个口子：就是估值问题。我以软银为例好了，软银的愿景在WEWORK出事之前，宣传材料里称IRR有30%，但是出事后尤其是二级市场最惨的时候，它公布的IRR只有6%。因为一级投资标的的价格难以像二级市场那样准确估值，往往都是由管理人主动报送估值表给托管方，然后托管算出来一个账面的净值。——这就是后端的闭环被开了一个口子，价格不是实时透明的，有更大的可能卖不出这个价格（当然也有可能远高于这个价格）。
什么？你问托管为什么只能被动接受管理人的估值表？哥哥姐姐们，托管方能给每一个初创企业准确估值，那它还去干什么托管业务啊，费率万X啊，它去做投资不香么？
你把上面两个差异点结合在一起，就能理解为什么一级更看重管理人的道德品质，因为二级想直接把资金挪走几乎不可能，只能采取操纵股价、利益输送的间接方式，全程都在托管和交易所的监控范围内。但是一级除了吃回扣返点这种间接方式外，有直接投给空壳公司、第三方的直接方式，而且这一步是确实脱离了托管的监控范围的，最后再把估值表做上去，两端就配平了。
——说人话，就是通过被投公司把钱转走了，托管是管不到的，而且净值上也看不出来，因为估值不是实时动态的。
当然了，优秀的管理人依然优秀，我说的是极个别的行业败类，一级二级都有各自绕开托管的方式，只是一级天然的比二级要容易一些。
这就解释了为什么这段时间出了个别一级私募的跑路案例，但是你一问托管，人家赶紧撇清责任。
托管的真正意思是：还趴在产品资金账户里（没投出去）的钱，以及买到的公司股权，我确认了还在，我尽责了。
——但是投出去的钱去哪了，以及这些股权值多少钱，我管不了。
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